차입 매수 방식으로 주식에 돌아 오는 일은 무엇입니까?

기업가의 주요 동인은 돈을 벌고 부를 늘리는 것입니다. 기업은 회사가 창출하는 이익과 사업의 전반적인 가치가 증가함으로써 소유주에게 부를 제공합니다. 차입 매수를 통해 기업주는 자금 조달 도구로 부채를 사용하여 회사 전체 또는 일부를 매각 할 수 있습니다. LBO는 판매자의 자기 자본 수익률에는 영향을주지 않지만 일반적으로 바이어의 자기 자본 수익률을 크게 높입니다.

레버리지 구매에 대한 이해

차입금은 구매자가 회사 전체를 구매하거나 부채로 충당되는 구매 금액으로 대부분의 회사에서 지배 지분을 구매할 때 발생합니다. 구매자는 구매하려는 회사의 자산을 부채 담보로 사용합니다. 중소기업의 경우, 이 부채는 일반 은행 대출, 자산 기반 대출 기관 및 중개자 금융 기관으로부터 발생합니다. 달리 말하면, 구매 회사는 대상 회사의 대차 대조표를 부채로 적재하거나 대차 대조표를 활용하여 구매자에게 기존 사업자를 상환 할 돈을줍니다. 구매자는 회사를 효율적으로 운영하여 부채에 대한 새로운이자 및 원금 지불액을 모두 충당하기에 충분한 현금 흐름을 창출해야합니다.

자기 자본 수익률 계산

자기 자본 수익률은 회사의 당기 순이익을 같은 기간의 자기 자본으로 나눈 값입니다. 예를 들어, XYZ Services Inc.는 해당 연도의 순 수입 50 만 달러를 창출합니다. 회사는 연중 평균 2 백만 달러의 주주 자본을 보유하고있었습니다. ROI (자본 수익률)는 500, 000 달러를 2 백만 달러 (25 %)로 나눈 것입니다.

금융 구매자 또는 스폰서

LBO에서 구매자는 일반적으로 금융 구매자 또는 재정 후원자이며, 후자는 사모 투자 회사 또는 인수 회사의 또 다른 이름입니다. 금융 구매자는 전략적 뉘앙스, 시장 점유율 및 전략적 구매자가 회사 구매를 고려할 때 고려할 유사한 특성보다는 투자 수익률에 더 관심이 있습니다. 재정적 인 구매자는 투자 수익을 더 많이 본다. 종종 금융 구매자는 북쪽으로 25 ~ 30 %의 수익률을 추구합니다.

함께 모아서

한 기업이 다른 회사의 모든 발행 주식을 매입 할 때, 구매자의 새로운 대차 대조표는 회사가 출자 한 부채와 자본을 반영합니다. 따라서 ABC Private Equity Inc가 70 %의 부채와 30 %의 지분을 사용하여 100 % XYZ Services 주식을 사면 대차 대조표에이를 반영 할 것입니다. XYZ의 구매 가격이 200 만 달러라면 주식 출자액은 600, 000 달러입니다. LBO XYZ를 따르는 해에는 더 높은이자 지급으로 인해 300, 000 달러의 순이익이 발생합니다. 기부 된 주식의 수익은 300, 000 달러를 60 만 달러 또는 50 %로 나눈 값입니다.