회사의 내재 가치가 시장 가치와 다른 이유는 무엇입니까?
회사에서 정기적 인 재무 보고서를 작성하면 장부가를 알아내는 것이 쉽습니다. 자산에서 부채를 뺀 다음 그 결과를 발행 주식수로 나눕니다. 그 결과는 회사의 본질적인 순 가치의 기본 척도 인 주당 장부 가액입니다. 그러나 주식 시장은 회사를 다르게 평가할 수 있습니다. 어떤 경우에는 주식이 실제로 장부 가액 이하로 거래됩니다. 그러한 사업체를 찾으면 투자 거래가있을 수 있습니다. 그렇다면 다시는 그렇지 않을 수도 있습니다.
장부 가치 및 수입
주식 투자자에게 책 값은 회사의 한 척도 일 뿐이며 가장 중요한 정보도 아닙니다. 주식 구매자는 미래에 비해 현재에 대한 관심이 적고 회사가 수익과 이익을 늘릴 수있는 기회입니다. 판매가 정체 또는 하락하거나 기타 부정적인 정보가 나타나면 주식 시장은 주가와 함께 하락할 것입니다. 잠재적으로 수익을 창출 할 수있는 대기업이 투자 할 수있는 세계가 넓어지면서 대중은 지체되는 사업의 재고를 신속하게 포기합니다.
대차 대조표 비애
대차 대조표에서 또 다른 장부 가치가 발생할 수 있습니다. 이것은 회사의 자산과 부채 (채무)에 대한 설명입니다. 기업이 차입하는 경우 부채가 증가하고 대차 대조표상의 자산은 상환해야하는 금액을 나타낼 수 있습니다. 회사가 부채에 대해 지불하는이자보다 높은 비율로 수익을 늘리기 위해 이러한 자산을 배치 할 수 있다면 양호한 재무 상태를 유지해야합니다. 그렇지 못할 경우 결국 대차 대조표에 장부 가치가 하락하게되며 그에 따라 주가가 하락할 것입니다.
공유 희석
회사가 더 많은 주식을 발행하면 단일 주식의 가치가 희석 될 경우 주당 장부 가액이 변경됩니다. 이것은 회사가 자본을 조달하는 가장 좋은 방법 일 수 있습니다. 희석은 대개 회사가 비즈니스를 성장시키기 위해 새로운 돈을 현명하게 배치하는 경우에도 가치를 공유합니다. 주식 가격은 주로 주당 순이익에 기반하고 있으며, 희석화로 인해이 수치는 감소하게됩니다 (시장에서 발행 주식수는 공개 정보로 쉽게 이용 가능합니다). 주주 가치에 대한 고려없이 회사가 현금을 현금으로 넣는다고 시장이 믿는다면, 그것은 장부가보다 낮은 가격으로 주식을 처벌 할 수 있습니다.
경쟁과 진부화
성공한 기업은 경쟁이 치열한 경쟁 업체와 항상 유사한 비즈니스 모델을 통해 경쟁해야합니다. 경쟁으로 시장 점유율을 유지하고 신제품을 개발하며 제품과 서비스에 대한 미개발 시장을 찾는 문제가 발생합니다. 경쟁사가 교체품을 발명하면 오 솔라 센스가 추악한 머리를 드러냅니다. 당신이 투자 한 회사는 세계 최고의 버기 채찍이나 bedwarmers을 만들지 만 그 전망은 좋지 않을 것이고 그 장부 가치는 부정적 일 수 있습니다.