높은 운전 자본 비율의 단점은 무엇입니까?

운전 자본은 현재 자산에서 현재 부채를 뺀 값이지만, 현재 자기 자본 비율 (current capital ratio)은 현재 자산과 유동 부채의 비율입니다. 유동 자산에는 현금, 재고 및 매출 채권이 포함됩니다. 유동 부채에는 미지급금과 단기 부채가 포함됩니다. 1.0보다 큰 운전 자본 비율은 적절한 유동성을 나타낼 수 있지만 1.0 미만의 비율은 일반적으로 그렇지 않습니다.

기초

높은 운전 자본 비율은 분자 - 현재 자산 -이 분모 - 현재 채무에 비해 너무 높거나 분모가 분자에 비해 너무 낮다는 것을 의미 할 수 있습니다. 기업은 일반적으로 낮은 부채 수준을 얻는 것이 좋습니다. 그러나 현재 자산 계정 중 하나 이상이 높기 때문에 비율이 너무 높으면 관리주의가 필요한 기본적인 운영 문제가있을 수 있습니다.

현금

현금에는 은행 예금, 예금 증서 및 단기 재무부 채권이 포함됩니다. 중소기업은 소모품 및 기타 운영상의 요구 사항을 지불하기 위해 일정한 현금 수지가 있어야합니다. 예를 들어, 컨설팅 회사는 임대료와 급여를 지불하기 위해 현금이 필요합니다. 프로젝트가 끝날 때까지 지불을받지 못할 수 있기 때문입니다. 그러나 평균보다 높은 현금 수준은 경영진이 현금을 더 잘 사용할 수 없으므로 회사의 투자 수익을 제한 할 수 있음을 나타낼 수 있습니다. 경기 침체기에 기업은 미래 판매에 대해 확신이없고 주요 투자를 억제하기 때문에 높은 현금 수지가 정당화 될 수 있습니다. 그러나 성장기에 기업들은 소유주와 투자자가 자본 투자, 주식 매입 또는 배당금 지불에 대한 압력을 받고 있습니다.

인벤토리에는 원자재, 완제품 및 완제품이 포함됩니다. 중소기업은 운영을 유지하고 고객 요구를 충족시키기 위해 일정 수준의 재고를 유지해야합니다. 그러나 정상 재고 수준보다 높으면 매출 감소를 나타낼 수 있습니다. 예를 들어, 소비자가 통신 사업자로부터 모바일 장치를 구매하기 시작하면 컴퓨터 소매 업체의 재고가 너무 높아질 수 있습니다. 경기 침체 기간에 중소기업은 제품을 신속하게 판매하지 못하여 재고 축적을 유발할 수 있습니다. 또한 인벤토리의 시장 가치가 장부가를 밑도는 경우가 있는데, 특히 인벤토리에 오래된 제품이나 손상된 제품이 포함되어있는 경우에 그러합니다. 따라서 높은 운전 자본 비율은 근본적인 유동성 문제를가 렸습니다.

미수금

정상보다 높은 매출 채권 잔액은 높은 운전 자본 비율을 초래할 수 있습니다. 높은 매출 채권은 고객이 현금 흐름 문제를 겪고있어 인보이스 결제를 지연하고 있음을 나타낼 수 있습니다. 이 경우 높은 비율은 회사가 미수금을 현금으로 신속하게 전환 할 수 없으므로 충분한 유동성을 의미하지는 않습니다. 미수금을 관리하기 위해 중소기업은 신용 요구 사항을 강화하고 연체 계정을 추적 할 수 있습니다. 중소기업은 현금을 빨리 조달하기 위해 미수금을 제 3 자에게 할인 된 금액으로 판매 할 수 있습니다. 그러면 제 3자가 연체 된 계좌에서 수금을 시도합니다.

고려 사항

회사의 운영 자본 비율은 같은 업계의 비슷한 회사 또는 자체의 과거 실적과 같은 다른 표준과 비교할 때 의미가 있습니다. 운전 자본 비율은 다양한 규모의 산업과 회사에 따라 다릅니다. 소매 상점은 특정 수량의 재고를 재고 할 필요가 있기 때문에 높은 운전 자본 비율을 가질 수 있습니다. 반면에 소프트웨어 회사는 재고가없고 미수금이 거의없고 부채가 거의 없을 수도 있기 때문에 비율이 매우 낮을 수 있습니다.