금융의 차별적 성장을 찾는 방법

주식 가치를 평가하는 것은 과학이 아니라 광범위한 변수를 추정하는 데 의존합니다. 고전적 모델에서 주식은 회사의 현금 흐름의 정도와 이익 전망에 따른 배당금으로 평가됩니다. 미적 성장 예측을 찾는 것은 주식이 처음에는 크게 다른 속도로 성장하고 궁극적으로보다 일관되게 수행된다고 가정합니다.

모델

현금 흐름이 일정한 비율로 증가 할 때, 현금 흐름은 영속적으로 증가하고 변화하지 않는 주주에게 지속적으로 배당을 제공합니다. 반면 성장 재고는 예측 가능한 미래에 변동 금리로 변경 될 것으로 예상되는 이익을 추정하기 위해 모델을 구성해야합니다. 차별적인 성장률을 찾는 데 사용되는 모델은 가까운 장래에 성장 수준을 추정하고 회사 성장이 한 번 평준화되면 주식 가격에 상위 수준을 배치해야합니다. 이 정보를 적절하게 활용하면 예상 주가에 도달하고 적절한 할인을 적용 할 수 있습니다.

고려 사항

미래의 수입과 이익을 기준으로 주식의 예상 가치를 산출하려면 메릴랜드 대학교 (University of Maryland)에 따르면 향후 5 년에서 10 년 사이에 현금 흐름을 예측해야합니다. 할인율은 주식을 구입할 때 투자자가 취하는 위험의 정도에 따라 개발됩니다. 적절한 수로 오려면 전체 산업에서 예상되는 성장을 반영하는 산업 분석을 수행해야합니다. 미분 성장 예측의 비재무 적 요소는 방정식의 핵심 요소입니다.

변형

차별적 성장 예측은 각 산업마다 다릅니다. 국제 통화 기금 (IMF)에 따르면 외부 자금 조달에 의존하는 기업들은 일반적으로 자급 자족하는 산업보다 성장 속도가 느리다. 또한이 나라의 경제 여건은 전망에 영향을 미친다. 한 비즈니스가 2010 년에 시작된 것과 같은 경기 침체가 예상에 영향을줍니다. 차별적 인 성장은 회사에서 사용할 수있는 신용 및 자금 조달과 비즈니스 기능의 규모에 따라 직접적인 영향을받습니다. 위기 상황에서 자원을 재 할당 할 수있는 기업은 현재의 경제 및 금융 환경에 크게 의존하지 않기 때문에 예측하기가 쉽습니다.

효과

주식 가치에 영향을 미치는 변수는 종종 회사에서 사용할 수있는 크레딧에 연결됩니다. 자금 조달 능력의 효과는 고용, 판매 및 인수의 성장률에 영향을 미칩니다. 귀사가 경제 환경의 변화에 ​​따른 영향을 느끼는 것처럼 비즈니스를 수행하는 은행이나 금융 기관의 유형도 귀사가 겪을 수있는 성장률을 반영합니다. Eurasian Journal of Business and Economics에 따르면, 소규모 지역 은행은 성장을 유지하기 위해 지방 중소기업과보다 유연하게 일할 수있는 경향이 있습니다. 대기업은 경기 침체의 영향에 더 취약하므로 재고 수준이 떨어지기 전에 차별화 된 예측의 지연 가능성이 더 큽니다.