왜 회사는 현금 흐름의 변동에 대비하여 헤지 할 것입니까?

비즈니스 세계에서 헤지 (hedge)는 일종의 보험 정책입니다. 원재료 가격의 급격한 상승이나 회사가 해외에서 사업을하는 경우 외환 시장의 예상치 못한 하락과 같은 예기치 못한 사건을 방지합니다. 사업체의 경우 운영을 유지하기에 충분한 현금을 보유하는 것이 중요합니다. 특히 해외 사업을 운영하는 것이 중요합니다. 헤지 화를 통해 기업은 다양한 현금 흐름으로부터 현금 흐름을 보호 할 수 있습니다.

헤징

헷징은 통화, 상품 또는 유가 증권의 가격 변동으로 인한 손실 확률을 제한하거나 상쇄하기 위해 사용되는 위험 관리 전략입니다. 보호가 필요한 기본 자산의 유형에 따라 다양한 헤지 전략이 있습니다. 일반적으로 헤지 (hedge)는 현금과 선물 시장과 같이 서로 다른 두 시장에서 똑같이 있지만 반대하는 두 가지 입장을 취하는 것을 포함합니다.

현금 흐름 위험 회피

회사의 현금 흐름표에는 운영, 투자 및 재무 활동으로 인한 현금이 포함됩니다. 현금 흐름 위험 회피의 핵심은 현금 흐름의 변동성을 특정 변수에서 자산 또는 부채와 관련된 위험으로 보호하는 것입니다. 예를 들어, 회사는 변동 채무에 대한이자 지급을 헤지 할 수 있습니다. 현금 흐름을 보호하고자하는 회사는 콜 옵션과 같은 파생 상품을 구매할 수 있습니다. 이것은 특히 위험 관리 전략의 일환으로 증권을 매수할 권리를 가지지 만 의무는 아니며, 특히 투자 활동으로 인한 현금 흐름의 일부로 투자 포트폴리오를 관리하는 경우에 한합니다.

해외 사업하기

해외 사업을하는 회사는 통화 위험에 노출되거나 한 통화의 가격이 다른 통화에 대해 불리하게 변화 할 가능성이 있습니다. 이 경우, 회사의 현금 흐름은 전환에 따라 운영을 유지하기위한 현금이 적을 위험에 취약합니다. 잠재적 위험을 현금 흐름에 상쇄하기 위해 회사는 불리한 통화 변동에 대비하기 위해 헤지 펀드를 이용할 수 있습니다. 예를 들어, 회사는 특정 가격으로 통화를 구매할 수 있도록 통화로 선물환을 구매할 수 있습니다.

통찰력

헷징은 예술이자 과학입니다. 리스크 관리 전략으로 헤징은 회사에 추가 비용이 소요됩니다. 헤지 펀드가 회사의 이익을 위해 작동한다면, 지불 된 가격은 그만한 가치가있다. 그렇지 않다면, 회사는 헤지 펀드를 시작하는 비용을 부담합니다. 자회사를 통해 해외에 노출 된 회사는 연결 재무 제표를 표시하기 위해 자회사의 재무 제표를 보통 통화로 전환하는 추가 부담에 직면합니다.

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