회사에 대한 주주의 주식에 대한 높은 수익률에 기여하는 요인은 무엇입니까?

형평성 수익률 (ROE)은 일반적으로 귀사가 귀사의 투자를 수익으로 전환시키는 데 얼마나 효과적인지 알려줍니다. 회사가 법인 인 경우이 메트릭은 "주주의 자본 수익률"이라는 이름으로 사용되지만 비즈니스 구성 방식에 관계없이 동일한 원칙이 적용됩니다. ROE는 일반적으로 높습니다. 수익성, 효율성 및 부채 조달 모두 높은 ROE에 기여합니다.

공식

개인 금융 웹 사이트 The Motley Fool은 ROE에 대한 수식을 "현혹 적으로 단순"이라고 말합니다. ROE = 당기 순이익 / 평균 자기 자본. 순소득은 해당 연도의 이익입니다. 평균 자기 자본을 계산하려면 연초와 연말에 주주 총 자본 금액을 합산하여 2로 나눈다. $ 100, 000의 이익과 $ 25만의 평균 자기 자본을 가지고 있다고 가정 해보십시오. 귀하의 ROE는 0.4입니다. 즉, 1 달러 가치의 소유자 지분에 대해 40 센트의 이익을 창출했습니다.

해체

ROE는 다른 방법으로 계산할 수 있습니다. ROE = 이익 마진 x 자산 회전 x 재무 레버리지. 금융 전문가들이 부르는이 "분리"는 DuPont 분석으로 고안되었습니다. 이익 마진은 순 수입 / 판매 수익으로 정의됩니다. 자산 회전율은 판매 수익 / 평균 자산입니다. 그리고 금융 레버리지는 평균 자산 / 평균 자기 자본입니다. 이 세 가지를 모두 곱하면 Net Income / Average Equity가됩니다.

수익성

ROE 내에서 수익성은 수익 마진으로 측정됩니다.이 마진은 모든 비용 지출이 끝나면 매출로 남아있는 매출의 비율을 나타냅니다. 마진에 영향을 미치는 요소에는 매출 총 이익 (물품과 서비스에 대해 부과하는 금액과 제공 비용의 차이)과 간접비가 포함됩니다. 비용을 통제하면서 판매를 강하게 유지하면 마진이 향상되고 ROE가 향상됩니다.

능률

ROE의 효율성은 자산 회전율로 표현됩니다. 이렇게하면 자산을 사용하여 판매 수익을 창출하는 데 얼마나 효과가 있는지 알 수 있습니다. 기존 자산에서 더 많은 수익을 얻을 수 있다면 매출액과 ROE를 높일 수 있습니다. 적은 자산으로 동일한 수익을 올리면 매출액과 ROE를 높일 수 있습니다. 예를 들어 인벤토리는 자산입니다. 판매 능력을 해치지 않으면 서 수행해야하는 재고량을 줄일 수 있으면 매출액이 증가합니다.

이점

레버리지 또는 부채는 ROE를 높입니다. 돈을 빌리면 총 자산이 증가합니다 : 현금 (자산)을 얻고이를 사용하여 더 많은 자산을 구매합니다. 동시에 총 부채는 동일한 금액만큼 증가합니다. 왜냐하면 돈을 돌려야하기 때문입니다. 지분은 단순히 부채를 뺀 자산이므로 자산과 부채가 같은 금액만큼 증가하면 형평성은 변하지 않습니다. 재무 레버리지는 자산을 자본으로 나눈 값이므로 재무 레버리지가 상승하고 ROE도 높아집니다. 생각해 볼 수있는 또 다른 방법은 차용을 통해 더 많은 자산을 사용할 수 있으므로 더 많은 수익과 더 많은 수익을 창출 할 수 있어야합니다. 동일한 순이익으로 나눈 더 많은 순이익은 더 높은 ROE를 의미합니다. 사업이 회사의 지급 능력을 위협하는 부채를 많이 차지하지 않는다고 가정 할 때, 레버리지는 소유자의 돈에 대한 수익을 증가시키는 효과적인 방법이 될 수 있습니다.