평균 자산 수익률을 계산하는 방법

평균 자산 수익률은 비즈니스가 자원을 얼마나 효율적으로 사용하고 있는지를 알려줍니다. 이 비율은 운영 효율성의 가장 중요한 척도이며 비즈니스가 운영을 확장 할 수 있는지 여부와 그 범위를 결정할 때 고려해야 할 첫 번째 그림입니다. 그러나 모든 재무 비율과 마찬가지로 ROAA에는 한계가 있으며 적절한 상황에서 평가해야합니다.

정의

ROAA는 세금 후 순소득을 총 평균 자산으로 나눈 값입니다. 수식의 총 평균 자산은 기간 초기의 총자산과 기간 종료 시점의 총자산을 2로 나눈 값입니다. 수식의 소득 및 자산 번호는 선택한 시작일 및 종료일에 따라 변경됩니다. 따라서이 비율은 특정 날짜에 회사의 스냅 샷을 찍는 것과는 대조적으로 시간 경과에 따른 진행을 보여줍니다. ROAA를 백분율로 표시하려면 비율에 100을 곱하십시오.

ROAA vs. ROA

일부 교과서 및 출판물에서는 ROA와 달리 ROA 또는 자산 수익률에 주목할 수 있습니다. ROA는 당해 회계 연도 말의 총자산으로 나눈 세후 순이익과 동일합니다. 이 기간 동안 자산의 변화가 거의 없다면 평균 자산과 초기 자산은 ROA와 ROA가 매우 유사합니다. 그러나 중요한 변경 사항이있는 경우 ROAA는 더 나은 성능 평가 척도를 제공합니다. 자산 가치는 다양한 요인으로 인해 변경 될 수 있습니다. 투자자는 추가 현금을 낼 수 있습니다. 회사는 차용하거나 상환 할 수 있습니다. 영업 이익 또는 손실은 자산 수준에 영향을 줄 수 있습니다.

예

1 월 1 일에 8, 000, 000 달러의 자산이 있다고 가정합니다. 재고 자산, 장비, 토지, 은행의 현금 및 고객의 채권과 같은 회사의 대차 대조표에있는 유형 및 무형의 모든 귀중품을 포함합니다. 이 수치는 연말에 9 백만 달러로 증가했으며 세후 이익은 75 만 달러였다. 평균 자산은 ($ 8, 000, 000 + $ 9, 000, 000) / 2 = $ 8, 500, 000입니다. 평균 자산 수익률은 $ 750, 000 / $ 8, 500, 000 = 0.088입니다. 비율로 표현하면이 수치는 0.088 * 100 = 8.8 %

의미

자산은 수익을 추구하면서 경영진이 수행 할 수있는 모든 귀중품의 가치를 나타냅니다. 차용을 통한 확장을 고려할 때, 평균 자산 수익률 (이 예에서 8.8 %)은 대출 비용과 비교되어야합니다. 7 %이자로 10 만 달러의 대출이 가능하다면 확장이 이치에 맞습니다. 대출금은 총 자산을 $ 100, 000 씩 증가시켜 잠재적으로 $ 100, 000 * 0.088 = $ 8, 800의 추가 수입을 발생시킵니다. 이자 비용은 7 % 또는 $ 7, 000이며, ($ 8, 800 - $ 7, 000) = $ 1, 800의 추가 이익이 발생합니다. 이자 비용은 확실하지만, 시장 상황에 따라 소득이 변동될 수 있습니다. 따라서 순이익 수치에는 오차가 있습니다.