현금 흐름이없는 회사 가치 평가

기업은 미래 자산 가치를 고려하여 부채를 제외한 자산 가치를 고려하여 계산됩니다. 현금 흐름은 소득과 동일한 것이 아닙니다. 감가 상각 및 상환과 같은 비용은 현금 흐름에 도달하기 위해 수입에 다시 추가됩니다. 또한 새 장비 구매와 같은 일부 지불은 손익 계산서에 반영되지 않지만 현금을 사용합니다. 현금 흐름은 일반적으로 긍정적 인 현금 흐름을 의미하지 않습니다.

종자 단계

종자 단계의 회사는 현금 흐름이 없습니다. 창업자가 제품, 마케팅 및 인력 배치 요구 사항을 포함하여 비즈니스 계획을 계속 개발하고있는 회사의 초기 단계입니다. 회사는 특허와 같은 지적 재산권에 대한 가치가있을 수 있습니다. 회사를 존중하는 것은 본질적으로 주관적입니다. 투자자들은 경영진을 제품이나 시장보다 중요하다고 생각합니다. 경영진의 신뢰가 높을수록 회사 가치가 높아집니다.

스타트 업 및 초기 단계

일반적으로 시동 및 초기 단계의 기업은 제품으로 시장에 완전히 진입 할 준비가되지 않았지만 본격적인 사업 계획을 가지고 있거나 제품 프로토 타입을 준비하거나 추가 연구 및 개발이 필요할 수 있습니다. 이 회사들은 자산과 잠재적 미래 가치에 가치를두고 있습니다. 일반적으로 선금 및 사후 평가가 있습니다. 선불이란 외부 기금이 투자되기 전의 기간을 말합니다. 창업자가 회사가 가치 있다고 생각하는 것에 기반합니다. 종종 그것은 어떤 실질적인 기반을 기반으로하지 않습니다. 우편환은 투자자가 투자 한 후에 회사에 투자 한 가치입니다. 우편 금액은 투자 금액에 소유권 비율의 역수를 곱하여 계산됩니다. 예를 들어 투자자가 10 %의 소유 지분으로 10 만 달러를 투자하면 회사는 1 백만 달러의 가치가 있습니다.

자산 기반

향후 예상 현금 흐름이없는 회사 - 자산을 보유한 회사 -의 가치는 자산에서 부채를 제외한 할인 된 가치를 기반으로합니다. 현금, 채권 및 주식은 액면가로 계산됩니다. 부동산은 감가 상각 된 가치가 아니라 시장 가치가 될 것입니다. 장비는 장비가 판매 될 수있는 것을 기반으로합니다. 재고는 판매 가격이 아닌 화재 판매 가격을 기준으로합니다. 매출 채권은 할인 된 가격을 기준으로합니다. 이 이론은 일단 고객이 회사를 팔았 음을 알게되면 지불 할 가능성이 적습니다. 부채는 장부 가액에 기초하고 있습니다. 은행은 누가 회사를 소유하든 상관없이 대출금이 최대 가치로 지불 될 것으로 기대합니다.

공기업

현재 긍정적 인 현금 흐름이없는 회사는 공개 될 때 미래에 가치가있을 수있는 것을 토대로 종종 가치가 있습니다. Groupon이 좋은 예입니다. 회사는 마케팅 비용을 기반으로 한 마이너스 현금 상태에 있습니다. 그러나 2 억 2 천만 달러에서 250 억 달러 사이의 가치 변동으로 성공적으로 공개되었습니다. 아마존은 1997 년에 공개되었을 때 3 분기에 3 백만 달러의 순손실을 기록했다. 그러나 4 억 3 천 8 백만 달러로 평가되었다.