주식을 통한 출구 전략 및 투자를 문서화하는 방법

투자자는 출구에서 이익을 내기 위해 사업에 돈을 쏟아 붓습니다. 워싱턴 대학 연구에 따르면 1990 년에서 2007 년까지 천사 투자가의 평균 투자 수익은 투자의 2.6 배 였고 평균 보유 기간은 3.5 년이었다. 즉, 사업 투자를 찾고있는 경우 대피 테이블을 사용하여 이탈 계획 및 문서 소유권을 정의해야합니다.

벤처 투자의 출구 유형

귀하의 투자자가 귀하의 회사에서 형평을 가질 때, 가장 일반적인 두 가지 출구는 회사를 다른 회사에 매각하거나 IPO를 통해 현금화하는 것입니다. 투자자가 전환 사채를 통해 돈을 빌려주는 경우, 부채를 주식으로 전환하기로 결정하지 않는 한, 메모가 성숙되고 교장에게 상환 할 때까지이자를 지불하게됩니다. 전환 우선주의 경우, 투자자가 주식으로 전환하거나 소유주가 우선주를 귀사에 판매 할 때까지 배당금을 지불합니다. 상당히 새로운 전략은 종업원 주식 소유 계획 (ESOP)을 작성하고 ESOP가 투자자로부터 주식을 매입하는 것입니다. 이것은 ESOP에 의한 구매를 통해 투자자의 주식 소유가 점차 줄어들 것이라는 것을 의미합니다.

출구 계획 문서화하기

IPO를하는 회사의 비전이 스릴 만하다하더라도 대부분의 신생 기업 및 중소기업에 대한 성공적인 IPO의 가능성은 낮으므로 기본 출구 계획을 세우지 마십시오. 회사의 가치를 발전시키고 그것을 큰 회사 나 소유하고 운영하기를 원하는 독립적 인 운영자에게 판매하는 것이 훨씬 더 쉽습니다. 회사를 계속 유지하고 운영하기를 원한다면, 출구 계획은 투자자가 빌려준 돈을 갚거나 투자자의 주식을 다시 구매하는 것을 포함합니다. 지불 할이자와 원금이 반환되는 만기일을 명시하여 투자자가 직불로 끝내는 것을 문서화하십시오. 주식 투자자의 경우 주식 가치 평가 방법을 설정하고 회사를 IPO에서 판매하거나 공개할지 여부 또는 직원이 ESOP를 통해 회사를 인수 할 것을 고려 중인지 여부를 나타냅니다.

대문자 표 란 무엇입니까?

자본화 표는 회사의 각 주주가 소유하고있는 주식의 양과 당시에 얼마가 지불되었는지를 보여줍니다. 그것은 투표, 무보수, 직권 선호, 전환 사채 및 전환 우선주 등 다양한 종류의 주식을 열거합니다. 전환 사채를 나열하는 이유는 투표권이 있거나 비 투표권을 가진 주식으로 전환 될 수 있기 때문에 잠재적 지분 소유권을 나타냅니다. 간단한 투자 표는 공동 창업자, 파트너, 친구, 가족 또는 단일 천사 투자가와 같은 투자 라운드를 계획하는 경우에 가장 적합합니다. 추가 자금 조달이 필요할 것으로 예상되는 경우, 출자 표에는 투자 시점의 회사 평가액과 추가 라운드의 초기 투자자에 대한 희석 방지 조항이 포함됩니다. 많은 캡 테이블 템플릿은 온라인에서 사용할 수 있으므로 상황에 가장 적합한 템플릿을 선택하십시오. 회계사가이를 도와 드릴 수 있으며 기입 방법을 설명하십시오.

모자 테이블의 중요성

모자 표는 누가 투자자에게 돈을 지불할지, 회사를 팔거나 공개할지 결정할 때 누가 무엇을 얻는 지 명확하게 정의합니다. 투자를 찾기 전에 모자 표를 만들어 투자자가 이미 얼마만큼의 지분을 누구에게 누구에게 분배했는지 알 수 있도록하십시오. 이것은 귀사에서 얼마만큼의 지분을 투자 할 수 있는지를 알려줍니다. 캡 테이블은 회사 정보의 확장되는 부분이며 변경 될 때마다 업데이트되어야합니다. 따라서 투자자에게 더 많은 주식을 발행하여 원래 주주의 주식을 희석해야하는 경우, 주식 표를 겉면 표에 표시하고 소유 지분의 새 비율을 투자 후 표시하십시오. 그런 식으로 모든 주주 및 전환 사채 보유자는 퇴출 시점에 소유권 비율을 알고 있습니다.