구매를위한 지침

매수 또는 레버리지 매입은 투자자가 다른 회사의 지배 지분을 구매하기 위해 상당한 양의 채무 금융을 이용하는 거래입니다. 인수는 사모 펀드와 다른 금융 기관들 사이에서 인기가 있습니다. 구조는 투자 회사가 자신의 실적, 자산 및 대상 회사의 현금을 활용하여 대규모 대출을받을 자격을 얻고 회사를 인수 할 수있게 해줍니다.

구매자

구매자 회사는 일반적으로 대상의 현금 보유액과 모든 자산을 담보로 사용하여 차용 된 자금을 사용하여 대상 회사를 구조 조정하고 대상 회사의 관리자를 구매자의 경영진으로 대체하는 목표로 인수합니다. 여러 가지 매수 전략이 있지만 다음 지침은 전체 프로세스를 이해할 수있는 프레임 워크를 제공해야합니다.

목표 평가

인수 프로세스는 일반적으로 완료하는 데 3-6 개월이 걸리며 구매 회사가 대상에 대해 수행하는 조사 및 분석이 많을수록 매수가 원활 해집니다. 구매자 회사는 관심이있는 모든 잠재적 대상 기업에 대한 광범위한 연구를 수행해야합니다. 관련 연구에는 대상 재무 제표 (대차 대조표, 손익 계산서 및 현금 흐름표)를 검토하고 구매자가 가치 있다고 생각하는 자회사 또는 사업부에 대한 재무 분석을 수행하는 것이 포함됩니다. 매수의 목적이 일반적으로 개선되고 확장되기 때문에 매수자는 매월 현금 흐름 예측을 결정하기 위해 대상 회사의 현재 경영진과 협력해야합니다.

실사

구매자가 잠재적 인 목표에 대한 연구, 평가 및 분석을 완료 한 후에는 목표와의 구매를위한 논의를 시작하고 주주에게 현금과 부채를 제공하고 대상에 대한 실사를 실시합니다. 이 단계에서 구매자는 전략을 개발하기에 충분할 정도로 목표의 사업을 알 수 있습니다 (인수 후 회사를 어떻게 대처할 것인지). 새롭게 관리되는 회사에 대한 사업 계획을 수립하고 3 년 및 5 년 재무 예측을 작성하십시오. 구매 회사는 자금 조달 비용이 목표에 대한 가능한 투자 수익을 초과하지 않도록해야합니다.

안전한 금융

구매자가 목표 주주에게 제공 할 합리적인 주가를 결정하기 위해 대상의 재무를 평가하면 자금 조달 계획을 준비합니다. 구매자는 자신의 현금과 자산은 물론 대상 자산과 현금 흐름을 사용하여 은행 및 기타 금융 기관에 금융 지원을 요청할 수 있습니다. 양 당사자는 주식 또는 자산 구매 계약을 체결합니다. 은행이 대출을 승인 한 후 구매자는 지배 지분을 얻기 위해 회사의 주식 교환, 자산 또는 주식 구매를합니다.

전략 구현

일반적으로 매수의 마지막 단계에서 매수 회사는 회사의 구조 조정 및 개선 전략을 구현합니다. 이 프로세스에는 대상의 부서를 판매하고 대상을 다른 회사와 병합하여 수익성을 높이거나 프로세스를 개선 한 후 회사를 공개 또는 비공개로 설정할 수 있습니다.