Excel을 사용하여 본드의 전화 수확량 계산 방법

채권은 만기까지 정기 쿠폰 지급을하는 투자 수단이며, 채권의 액면가가 지급됩니다. 채권을 요청할 수있는 경우, 채권 발행 기관은 채권의 액면가보다 일찍 증액되는 채권의 계약을 조기에 해지 할 수 있습니다. 통화 옵션이 행사 될 때 실현되는 연간 수익률을 통화 수익률이라고합니다. 정확한 계산을 위해서는 시행 착오가 필요하기 때문에 YTC는 손으로 계산하기가 어렵습니다. 그러나 Microsoft Excel의 RATE 함수는 상대적으로 쉽게 YTC를 계산하는 반복 계산을 수행합니다.

1.

셀 A1에서 A7까지 각각 "액면가", "구매 가격", "연간 쿠폰 률", "연간 기간", "전화 년", "통화 프리미엄"및 "YTC"를 입력하십시오.

2.

채권의 액면가와 원래 구매 가격을 각각 셀 B1과 B2에 입력하십시오. 액면가는 채권에 인쇄 된 금액이며, 만기일에 지불 한 금액이기도합니다. 예를 들어, $ 980에 $ 1, 000 본드를 구입 한 경우 B1 셀에 "$ 1, 000"을 입력하고 B2 셀에 "$ 980"을 입력하십시오.

삼.

셀 B3에 연간 쿠폰 율을 백분율로 입력하십시오. 쿠폰 비율이 5 %이면 B3 셀에 "5 %"를 입력하십시오.

4.

B4 셀에 연간 쿠폰 지급 기간 수를 입력하십시오. 예제 채권이 분기별로 지불되면 B4 셀에 "4"를 입력하십시오.

5.

B5 셀에서 통화 옵션이 실행되기 전의 연도 수를 입력하십시오. 회사가 3 년 후에 통화 옵션을 행사하는 경우 B5 셀에 "3"을 입력하십시오.

6.

B6 셀에 통화 프리미엄을 백분율로 입력하십시오. 통화 프리미엄은 발행 회사가 통화 옵션을 행사하기 위해 지불 한 채권의 액면가에 대한 퍼센트 증가분입니다. 예를 계속해서 호출 프리미엄이 10 %이면 B6 셀에 "10 %"를 입력하십시오.

7.

BTC 셀에 따옴표없이 "= RATE (B5 B4, B3 / B4 B1, -B2, B1 (1 + B6)) B4"를 입력하여 YTC를 계산하십시오. 이전 예에서 YTC는 8.72 퍼센트입니다.

팁

• 열 머리글 A와 B 사이의 세로선을 두 번 클릭하여 열 제목의 너비에 맞게 열 A의 크기를 자동으로 조정합니다.
• YTC 값이 전체 수 백분율로 표시되면 셀 B7을 마우스 오른쪽 단추로 클릭하고 "서식"을 선택한 다음 YTC에 사용할 소수 자릿수를 선택합니다.